观点：长远角度，我们处于经济下行周期，各类资产价格下降下，投资收益也整体下滑，存款利率走低或是大势所趋。以往靠储蓄为主的投资者可能面临历史的选择，如果追求相对安全的收益，依然可维持存款为主，而想要追求更高收益也可以承受一定风险的投资者，未来可能会转向股市等资本市场。

根据广州日报此前报道，从今日（12月22日）起，多家国有大行将再次下调存款挂牌利率，不同期限的定期存款及大额存单利率下调幅度不等，降幅一般为10bp（基点）、20bp、25bp和30bp，存款期限涵盖一年期到五年期。值得注意的是，这已经年内第三次下调存款挂牌利率。2023年，国有大行分别在6 月、9 月两次调降挂牌，后续中小银行均追随下调。

从长远角度看，我们处于经济下行周期，各类资产价格下降下，投资收益也整体下滑，存款利率走低或是大势所趋。并且，在融资成本下降趋势下，存款利率或仍有调降的趋势。在这种背景下，投资者该怎么办？对于更多喜欢存款的储户，后期会不会进入股市呢？

首先，存款利率下调的趋势，投资者要有清醒的认识。众所周知，很多发达国家此前实行的就是零利率，甚至在日本还出现了负利率。国内来说，在时代背景下，逐步走向低利率时代的概率在加大，对于更多储户投资者来说，需要有一定的认识。

其次，投资者是否会进入股市需要有几个前提。一方面，储蓄有闲钱，这是可以进入股市的基础；另一方面，能有一定风险承受能力的储户，而且也有高收益的需求；此外，股市整体要有赚钱效应，否则大多数习惯储蓄的投资者可能并不会入市。

第三、如果进入股市，投资者需要注意什么呢？如果储蓄搬家进入股市，对于很多投资者来说，都不是一件容易的事，毕竟从此前相对固定和安全的收益，要转向可能的风险收益上，很多人不太会习惯。所以，在进入股市之前，还是需要做一些必要的准备，比如对股票市场的了解和学习，对可能的投资风险的认知等等。

第四，如果进入股市，怎么看银行股？仅就当前市场来看，银行还是要保持合理利润，既不能过高而挤占实体经济的利润空间，也不能过低而损害银行本身的生存能力以及放贷能力。所以利率调降之下，国盛证券认为，个人定期存款占比较高的银行股将更受益，比如邮储银行个人存款占比89%、渝农商行个人存款占比超过82%、常熟银行个人存款占比接近68%等。

当然，对于更多储户来说，即便是存款利率整体下调，也有其他更多的投资选择，也并非一定要选择进入股市。比如，购买理财产品、购买国债、甚至投资基金等，但如果想要追求相对的高收益，也可以承受一定的风险，对于容易上手的股市，也不失为一种选择。

总体上，站在历史的背景下，存款利率走低或是大势所趋，过去几十年依靠储蓄投资的投资者来说，可能要面临历史的选择。可以继续选择存款，但要面对存款利率走低以及收益减少的局面，而如果选择股市等资本市场，可能要有承受风险的能力以及更多投资的能力。但无论如何，投资者都应该根据自己的综合情况判断，作出适合自己的投资选择。

（作者：郭一鸣 执业证书：A0680612120002）